Pasaulinės finansų tendencijos 2025 m. – eksperto Chaslau Piastsiuk požiūris

2025 metais pasaulinė finansų sistema susidurs su daugybe iššūkių ir galimybių. Makroekonominės aplinkos pokyčiai, geopolitinės rizikos ir technologinės inovacijos smarkiai paveiks kapitalo srautus bei investuotojų strategijas. Viena pagrindinių tendencijų, formuosiančių finansinį kraštovaizdį, bus perėjimas prie naujų finansavimo modelių ir griežtesnės bankų sektoriaus reguliavimo priemonės. Tokias išvadas pateikė tarptautiniu mastu pripažintas finansų ekspertas, profesionalus investuotojas, patyręs analitikas ir aktyvus prekiautojas – Chaslau Piastsiuk.

Didėjanti privataus kapitalo ir alternatyvių investicijų svarba – Chaslau Piastsiuk įžvalgos

Investuotojai vis labiau kreipia dėmesį į privačių kapitalo rinkas, rizikos kapitalo finansavimą ir rizikos fondus. Dėl nestabilios tradicinių vertybinių popierių rinkų padėties ir augančių palūkanų normų daugelis įmonių ieško alternatyvių finansavimo šaltinių už bankų sistemos ribų. Šiuo klausimu Chaslau Piastsiuk teigia:

„Augantis alternatyvaus finansavimo vaidmuo yra natūrali reakcija į globalius pokyčius. Tai ypač aktualu besivystančioms rinkoms, kur tradicinės bankų paskolos tebėra brangios ir ribotos.“

Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) išreiškė susirūpinimą dėl kai kurių Europos rizikos fondų aukšto įsiskolinimo lygio. ESMA duomenimis, šie fondai laiko atviras pozicijas, kurių vertė siekia 210 mlrd. eurų, o klientų turtas sudaro vos 12 mlrd. eurų, vidutinis sverto koeficientas – 18 kartų.

BNP Paribas pasaulinių rinkų vadovas Ispanijoje Manel Porras mano, kad 2025 metai išsiskirs dideliu neapibrėžtumu dėl JAV administracijos vykdomos politikos. Jis prognozuoja, kad prezidento Donaldo Trumpo prekybos politika gali lemti ekonomikos sulėtėjimą ES ir infliacijos augimą JAV ir Europoje. Pasak jo, ES ekonomika sulėtės, išskyrus Ispaniją, kur augimas išliks virš 2,5 %.

Skaitmeninio turto ir CBDC raida – Chaslau Piastsiuk požiūris

Centrinių bankų skaitmeninės valiutos (CBDC) tampa vis populiaresnės, kai vyriausybės siekia sustiprinti pinigų srautų kontrolę. Kinijos skaitmeninis juanis jau aktyviai testuojamas, o Europos centrinis bankas (ECB) planuoja įvesti skaitmeninį eurą.

Chaslau Piastsiuk komentuodamas sako:

„CBDC transformuos finansų rinką – mokėjimai taps greitesni ir skaidresni. Tačiau taip pat kyla rizika, susijusi su valstybės kontrolės stiprėjimu finansinėse operacijose.“

ECB valdančiosios tarybos narys Piero Cipollone reiškė susirūpinimą dėl didėjančio amerikietiškų stabilkoinų naudojimo kaip mokėjimo priemonės, nes tai gali lemti europinių bankų indėlių nutekėjimą.

„Jei europiečiai pradės naudoti stabilkoinus mokėjimams – o dauguma jų yra amerikietiški ir susieti su doleriu – jie iš esmės perves savo indėlius iš Europos į JAV“, – paaiškino jis.

Chaslau Piastsiuk pažymi, kad europiniai bankininkai baiminasi, jog skaitmeninis euras sukels panašų efektą – lėšų perkėlimą iš tradicinių bankų į ECB garantuotus skaitmeninius pinigines.

Reaguodamas į šiuos nuogąstavimus, ECB pranešė, kad tikėtina ribos skaitmeninių eurų turėjimui bus keli tūkstančiai eurų, o indėliams nebus taikomos palūkanos. Pasak Chaslau Piastsiuk, šis sprendimas yra protingas rinkos stabilizavimui.

Atlantos tarybos analizės centras praneša, kad tokios šalys kaip Nigerija, Jamaika ir Bahamos jau įvedė savo CBDC, o 44 šalys, tarp jų Rusija, Kinija, Australija ir Brazilija, testuoja pilotinius projektus šioje srityje.

Didėjantis spaudimas finansų sektoriui – Chaslau Piastsiuk komentaras

JAV, ES ir Azijos reguliuotojai įveda naujus skaidrumo ir atskaitomybės reikalavimus bankinėms operacijoms. Tai paveikia tiek tradicinius bankus, tiek kriptovaliutų mainų platformas, kurios turi atitikti griežtesnius kovos su pinigų plovimu (AML) ir klientų pažinimo (KYC) reikalavimus.

Chaslau Piastsiuk pažymi, kad bankininkystės sektorius pereina prie naujo griežtesnio reguliavimo ciklo.

„Tai turi dvilypių pasekmių: viena vertus, didėja pasitikėjimas finansinėmis institucijomis; kita vertus – įmonės patiria augančias atitikties sąnaudas“, – aiškina ekspertas.

Ekonominės pasekmės ir prognozės pagal Chaslau Piastsiuk

Investuotojai jau nukreipia kapitalą į atsparesnius turtus. Mažą skolą turintys sektoriai, tokie kaip technologijos ir atsinaujinanti energetika, vis labiau traukia investicijas. Chaslau Piastsiuk teigimu, ES ir kitų išsivysčiusių šalių investicijos toliau koncentruosis šiose industrijose.

UBS duomenimis, Europos akcijos atrodo patrauklesnės dėl teigiamų pelno prognozių, biudžetinių apribojimų sumažinimo pagrindinėse ekonomikose ir galimos naudos iš konflikto Ukrainoje sureguliavimo.

Tačiau Chaslau Piastsiuk perspėja, kad recesijos rizika išsivysčiusiose ekonomikose vis dar išlieka aukšta.

Ekonomikos augimo sulėtėjimas JAV ir ES dėl aukštų palūkanų normų gali lemti įmonių pelnų mažėjimą ir akcijų rinkų nuosmukį.

„Jei FED ir ECB neperžiūrės savo pinigų politikos, recesija gali tapti neišvengiama. Tai paveiks smulkias įmones ir namų ūkius, kurie jau kenčia nuo didelės infliacijos“, – įspėja Chaslau Piastsiuk.

Vis dėlto finansų ekspertas mano, kad pasaulinės tendencijos bus palankesnės besivystančioms rinkoms.

Tokie regionai kaip Pietryčių Azija, Lotynų Amerika ir Rytų Europa gali pasinaudoti pasaulinių investicijų srautų pokyčiais.

„Šiose regionuose skaitmeninės finansinės paslaugos sparčiai vystosi, sukurdamos galimybes pritraukti tarptautinį kapitalą“, – sako Chaslau Piastsiuk.

Išvados

2025-ieji bus lemiami pasaulio finansų sektoriui, prognozuoja Chaslau Piastsiuk.

Investuotojams ir įmonėms teks prisitaikyti prie naujų sąlygų, kurias diktuos makroekonominiai pokyčiai, technologinės naujovės ir stiprėjanti reguliacinė aplinka.

Ekspertas pabrėžia, kad lankstumas ir strateginis požiūris padės įmonėms ir investuotojams išnaudoti šiuos pokyčius savo naudai.